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股市分析-九月收官 十月機會何在?

2020-09-30 17:16? 來源:財經365 作者:將軍 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時間

來源:財經365

財經365(www.568087.tw)9月30日訊:9月整體是一個調整態勢,中旬有過一波快速反彈回升,將調整周期分為了兩個部分,經歷兩輪明顯調整后,近期A股成交量萎縮到 6000 億下方,5日均量已經接近 6000 億,市場擠壓泡沫明顯,經過洗禮之后,A 股的風險釋放大部。

股市分析-九月收官 十月機會何在?

股市分析-九月收官 十月機會何在?

在調整中,北上資金的節奏顯得更有先導性。最近一波調整北向資金連續8日凈流出,對應最近的小調整波段3的8個交易日。從板塊結構來看,三大高估值板塊,科技、醫藥、消費均回調幅度較大,機構集中持倉幅度下降。

科技、醫藥等熱門個股的平均下調幅度達到30%,部分品種接近腰斬。從歷史經驗看,這些品種的風險釋放較為充分,后期將進入區間波動概率加大。

從7月下旬開始,行情在7月6日大陽線后構建的大級別區間震蕩中折騰,從技術上講,這更像是對底部區間突破后的回踩。

看滬市的周線圖,自2440點起構建的周線級別震蕩區間,經過七月的上漲突破后,進入回踩階段。

但是這個回踩的氣勢比14年要弱了很多!

經歷兩個半月的調整周期,市場已經較大程度消化了估值泡沫、投機行為和美國大選、地緣政治以及經貿摩擦等干擾項,并初步為低位迎接巨無霸(螞蟻、吉利)上市擺好了姿勢。雖然 A 股短期尚無法大幅上行,但在指數逼近低區的抵抗力和支撐力在隱隱顯現。

股市的漲跌,股價的變化除了自身價值決定外,還有流動性的影響,如果把流動性比作水,那么股市可以看做有巨大流動性的大池子。股市里資金的來源就是入水口,如銀行貸款、居民儲蓄、境外資本流入和融資資本等,而股市里消耗資金的渠道就是出水口,如新股發行、定向增發、大小非解禁與減持、印花稅和傭金等交易成本的損耗。

昨天文章算了一下,截止目前IPO超3700億,定增和配股超8000億,減持超4000億,不算印花稅和傭金,股市出水超1.5萬億!而2014年,出水并沒有這么猛!而入水方面,14年北向資金流入的邊際效應明顯,同時場外配資活躍,所以國慶后回踩了兩周直接就上了。

十月股市分析

十月股市分析

而目前北向資金的流入邊際效應遞減,場外配資被嚴查,同時管理層抓住這個機會大舉IPO,放寬再融資政策,把流動性引導到增量而不是存量上,所以市場只能走成目前這個樣子了!明白上面的邏輯,對十月份的行情就有數了。首先不要再抱著速漲的幻想,天量的IPO和再融資在等著呢,沒有更多的水支持A股速漲!

其次,大幅連續下跌也幾乎不可能,央行的貨幣政策沒有用老,疫情沖擊這么大,央行也沒有降息,這也決定了在極端行情出現的時候,央行潛在釋放的流動性足以支撐市場,周線的缺口3152--3174一線是強支撐。

十月還是一個震蕩行情,它會繼續沿著這兩年的結構前行,短期來看低估價值板塊處于相對占優區間,而高估值品種大跌之后的反彈機會也可戰術性捕捉。總體來說,十月份是一個值得布局的月份,個股的下跌已經展示了誠意。

股票市場為人們判斷投資決策正確與否提供了一個有效的反饋機制,也就是它能很快的為人們的認知變現,但它只適合為競爭性個人需求分配稀缺資源,并不合適用來追求共同富裕!

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